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厦门信托通道存量压降30% 丰华股份信托理财违约有损信誉

2019-03-31 14:31:41 中国经营报  陈嘉玲 郑利鹏

  上市公司丰华股份(600615)(600615.SH)4.8亿元信托本金无法收回一事,再次引起了信托业内对通道业务及其风险的关注。

  丰华股份所涉违约的是单一信托产品,属于通道类业务。“委托人自行对投资标的做尽职调查,信托公司不承担信托投资风险。”厦门信托相关负责人表示,由于上述信托到期后未变现,目前已按照信托财产现状分配给委托人。

  《中国经营报(博客,微博)》记者注意到,近几年来,厦门信托通道业务占比一直较高。截至2017年12月31日,在新增的429个信托项目中,被动管理型项目为280个。

  本报记者独家获悉,在“降杠杆、去通道”的背景下,厦门信托2018年新增项目中,被动管理类项目占比有所下降,存量通道业务规模经过去通道压缩后下降30%。

  之前,业内普遍认为通道业务风险小。资深信托研究员袁吉伟认为,通道业务一般不承担业务的实质风险,但是依然面临合规风险、声誉风险。产品违约后,如果需要配合投资者进行法律诉讼等风险处置,还需要投入一定人力物力。

  违约有损信誉

  对于丰华股份信托理财违约一事,厦门信托方面回应本报记者,该项业务是通道业务,目前项目已结束,公司按照信托财产现状分配给委托人。

  2018年3月19日,丰华股份与厦门信托签订了《厦门信托-丰华1号投资单一资金信托合同》,信托规模为4.8亿元。

  据了解,信托投资于重庆新兆投资有限公司在深圳招银前海金融资产交易中心发行的非公开债务融资凭证。3月27日晚间,丰华股份公告称,新兆投资系控股股东间接控制的企业,信托资金通过新兆投资支付给了控股股东,控股股东存在非经营性占用公司资金。

  “该信托交易结构为委托人将资金缴付我司,我司将资金投资于金交所债务融资凭证,我司不直接参与融资人调查,投资到期日为2019年3月23日。”厦门信托相关负责人对记者表示,上述信托是由委托人指定用途的单一资金信托,并由委托人自行对投资标的做尽职调查,信托计划的投资风险由委托人承担,我司仅承担资金清算等信托事务管理的相关操作,不承担信托计划的投资风险。

  在这项业务中,厦门信托作为通道方,收取受托人信托报酬0.25%每年。“通道业务的费率都比较低,千分之一到千分之三之间。但是通道业务容易做大规模。”接近厦门信托的人士对记者表示。

  公开资料显示,早在2014年,厦门信托就曾出现过“1.63亿元银信项目违约”。据记者了解,该项目系银信合作类通道业务,信托uedbet赫塔菲官网资金由uedbet体育提供,通过厦门信托的单一信托通道操作,将6亿元资金投向中体产业(600158)(600158.SH)下属项目公司。彼时有信托行业人士分析称,“这一项目爆发的违约风险,也将银信合作风险、地方政府融资平台项目的潜在风险揭露出来。”

  而2018年9月,*ST工新(600701.SH)委托厦门信托设立的“红博会展单一资金信托”,由于上市公司资金流动性存在较大困难也出现了违约。“红博会展项目为我司按照委托人/受益人指定设立的事务管理类信托产品,属于‘通道业务’。”厦门信托相关负责人强调,“通道类业务对我司业绩、业务并无实质性影响。”

  “通常来说,通道业务中,信托公司不承担实质风险,但是依然面临合规风险、声誉风险。”袁吉伟表示,违约后,要么现状分配给受益人,要么配合投资者进行风险处置,诸如法律诉讼等。在这一过程,信托公司还需要投入一定人力物力,而且一旦被公开报道也会影响声誉。

  通道依赖难改

  经历“降杠杆、去通道”后,截至2018年12月31日,信托业22.7万亿元信托资产余额中,事务管理类信托资产余额13.24万亿元,比2017年减少1.73万亿元;占比达58.36%,较2017年同比下降1.26个百分点。

  可见,规模下降的同时占比仍较高。事务管理类业务一般指业内所称的“通道业务”。2013年至2017年,通道业务增长凶猛,从2013年初的规模仅1万亿元、占比不足两成一路攀升。

  而从信托公司年报统计中,记者注意到,厦门信托近年来的通道业务也随着行业增长而增加。2017年末,厦门信托主动管理型信托业务余额为586.08万元,被动管理型信托业务余额为2424.91万元。截至2017年12月31日,在新增的429个信托项目中,被动管理型项目为280个。

  厦门信托上述人士对《中国经营报》记者表示,“2018年新增项目中,被动管理类项目占比有所下降,存量通道业务规模经过去通道压缩后下降30%。”

  2018年8月,银保监会信托监督管理部下发《关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》,明确指出“支持信托公司开展符合监管要求、资金投向实体经济的事务管理类信托业务”。

  “通道业务占比较高的信托公司,展业压力会比较大。”袁吉伟对记者表示,如果仅是绕监管的通道业务,那么未来发展就很困难了;如果带有专业服务性质的通道业务,诸如资产证券化,那仍有发展空间,是符合服务信托的发展要求,可以继续做大做强。

  此外,袁吉伟还指出,当前去通道的难点在于,一方面资管新规仍没有全面执行,部分通道需求仍在;另一方面信托公司也有利用通道业务做大规模的诉求。

(责任编辑:韩明 )
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