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风水大师不合格!这家uedbet体育需要换个厉害的

2019-01-02 09:24:36 uedbet体育名家 
  导读

  2018年,招行遭遇“水逆”;2019年的钟声已经敲响了,站在新年的起点,对于招行来讲,机遇与挑战都在眼前。

  刚刚过去的2018年,招商uedbet体育(600036,股吧)诸事不顺。

  12月29日,中国银保监会网站公布了天津银保监局筹备组对招商uedbet体育天津分行的行政处罚决定书,由于流动资金uedbet赫塔菲官网发放不审慎、未严格执行受托支付,严重违反审慎经营规则,改行被罚款人民币30万元。

  这对刚刚“施法”破译时局的招商uedbet体育来说还真有一丝嘲讽的意味。

  近期,一张“破译时运,布局未来 ——招商uedbet体育2018年终盛典”的宣传海报在网络上流传。定睛一看,原来是“布阵”法则,东南方放水生植物,做到有水有木;西南方放铜器,最好是铜钟;东北方不可放黑色鞋子或黑色筷子……

的确,就今年资本市场这行情,除了生无可恋不知道还能用什么词语来形容,请个风水大师卜算一下也在情理之中,就不知道大师是不是真的了解招商uedbet体育这一年来吃罚单、封公号、股价跌成狗的困境。
  的确,就今年资本市场这行情,除了生无可恋不知道还能用什么词语来形容,请个风水大师卜算一下也在情理之中,就不知道大师是不是真的了解招商uedbet体育这一年来吃罚单、封公号、股价跌成狗的困境。
风水大师不合格!这家uedbet体育需要换个厉害的
  1

  2018,招商uedbet体育流年不利

  以时间为坐标轴,信托君带大伙捋一把今年招商uedbet体育渡过的“劫”。

  2018年的uedbet体育业,金融监管风声鹤唳。5月,合并后的银保监会开出第一批针对uedbet体育业的罚单,招商uedbet体育不幸中招。

  14条违法违规事实中,包括内控管理严重违反审慎经营规则;违规批量转让以个人为借款主体的不良uedbet赫塔菲官网;同业投资业务违规接受第三方金融机构信用担保;为同业投资业务违规提供第三方金融机构信用担保;未将房地产企业uedbet赫塔菲官网计入房地产开发uedbet赫塔菲官网科目等。

  既然违法了,罚款自然少不了。罚款6570万元,没收违法所得3.024万元,最终招商uedbet体育以单笔6573.024万元拿到了上半年银保监系统罚单“冠军”。

  “冠军”头衔虽说不咋好看,但罚单事件并未对招商uedbet体育造成多大影响,相关负责人表示,“招商不是唯一一家,别家uedbet体育也有收到类似罚单,也没有对招商的股价造成影响,我们已经有了相应的整改措施”。

  言下之意,小事一桩,不足挂齿。

  进入下半年,一向被誉为移动互联网时代最会玩的招商uedbet体育,也遭遇公众号被封。

  具体来看,这事有点逗。

  国庆节后,跟着支付宝“锦鲤式营销”的风潮,招商uedbet体育也玩了一把抽锦鲤活动。问题在于,招商uedbet体育要求在招商uedbet体育官方微信公众号中回复:锦鲤,同时特别强调要分享锦鲤活动的图片到朋友圈。正是这个关键点,让微信抓住“把柄”,以诱导分享之名,将其关了会小黑屋。

小黑屋之后,一场更大的风波正在酝酿中!
  小黑屋之后,一场更大的风波正在酝酿中!

  12月19日,招商uedbet体育离奇大跌,当日跌幅达到4.08%,12月20日和12月21日继续下跌趋势,跌幅达3.21%和2.01%。一周跌去近10%,这在招商uedbet体育历史上极为罕见。

招商uedbet体育A股股价走势 图源:通达信软件
招商uedbet体育A股股价走势 图源:通达信软件

  说到这里,吃瓜群众不禁怀疑招商uedbet体育这场风水会的目的,为自己转运?

  调侃归调侃,作为uedbet体育板块的“定海神针”,招商uedbet体育大跌背后的原因众说纷坛。有媒体报道,银监部门对部分uedbet体育进行了窗口指导,要求“适度控制”利润增速,让2018全年的业绩增速“不要放太高”。另外有香港市场传闻称,招商uedbet体育内部已经定调,2019年营收要零增长、净利润增速降至个位数。

  处于恐慌进行大量抛售是有可能的,但上述传言已被招商uedbet体育否认。而遵循价投规律,此次大跌或许反映了市场对招商uedbet体育的一些担忧。

  2

  “零售之王”遇追兵

  “不做对公,今天没饭吃;不做零售,将来没饭吃”,自2004年招商uedbet体育高层带领全行进行第一次零售转型后,零售业务逐渐成为招商uedbet体育最大的利润来源渠道。

  2018年3月,《亚洲uedbet体育家》主办的“2018国际零售金融服务卓越大奖”,招商uedbet体育斩获五个奖项,其中便包括“亚太区最佳零售uedbet体育”。

  公开资料显示,2013年至2017 年,招商uedbet体育零售资产规模及零售客户数复合增长率分别为21.54%、22.32%,零售业务营业利润从 230.55亿元增长至484.18亿元,复合增长率20.38%,零售业务利润占整个条线比重则从 33.95%上升至53.48%。

  纵观行业众生,招商uedbet体育是当之无愧的“零售之王”。

  不过,随着各大uedbet体育统一加码零售业务,及招商uedbet体育零售边际效应递减,其优势已不如之前明显。2018年上半年,工行、建行个人金融业务对利润贡献已超过40%。而在招行所属的全国性股份制uedbet体育中也有一批后起之秀,虽然资历较浅、体量尚小,却正以“长江后浪推前浪”的气势迅速追赶。

其中,又属平安uedbet体育最具爆发力。
  其中,又属平安uedbet体育最具爆发力。

  平安uedbet体育零售业务起步较晚,中间还曾出现业绩洼地。但自2015年起,零售业务攀升,其2015年至2017 年零售资产规模及零售客户数量复合增长率分别达31.6%、48.36%,高出招商uedbet体育10个百分点不止,2017年零售业务盈利占比狂飙至67.62%。

  说到这里,不免让人想起招行 2017 年财报提到的一句话,“如果有一家uedbet体育能够颠覆招行,那一定是一个金融科技公司。”而从平安uedbet体育的业务结构、增长速度、科技实力看来,的确是一个强劲对手。

  来到2018年上半年,这一趋势再度强化。报告期内,平安uedbet体育零售业务营业收入293.16亿元,同比增长34.7%,营业利润178.85亿元,同比增长26.08%,在全行利润中占比为45.05%,占比较上年同期提升9.75个百分点。

  招商uedbet体育零售业务的先发优势和规模效应依然很强,但对利润贡献增速已经有下滑迹象,2018年上半年零售业务营业利润占比54.4%,较上年同期下降1.37%。不过,从客户数位、高端客户占比、零售存贷利差等因素考虑,招商uedbet体育的零售业务条线更具质量和质感,显示出成长的稳定性和确定性。

话又说回来,资本市场一向都重视预期盈利能力,从增速来看,平安uedbet体育这一波突飞猛进很容易让人误认为招商uedbet体育在原地踏步。
  话又说回来,资本市场一向都重视预期盈利能力,从增速来看,平安uedbet体育这一波突飞猛进很容易让人误认为招商uedbet体育在原地踏步。

  而零售业务下滑的背后,是招商uedbet体育零售uedbet赫塔菲官网规模及增速放缓。

  3路遇“险阻”,招商uedbet体育零售uedbet赫塔菲官网增速放缓

  受益于近年来房价日新月异及年轻人消费观念的改变,招行的零售uedbet赫塔菲官网占比一直在稳步提高,2013 年以来零售uedbet赫塔菲官网占比从 36.42%提升至2017 年 50.08%,零售uedbet赫塔菲官网平均增长率为21.13%。

  平安uedbet体育零售uedbet赫塔菲官网占比从 2013 年的不足 40%,并经历 2014—2016 年三年在 36%左右徘徊之后,于2017 年大幅拔高至 49.82%。

图源:亚联咨询
图源:亚联咨询

  相对稳健的招商uedbet体育而言,平安uedbet体育作为一个零售突破的转型者、追赶者,作风比较激进,零售uedbet赫塔菲官网增速于2017年高达56.95%,付出的运营成本也不低,2018年上半年零售业务的成本收入比38.99%,不如招商uedbet体育(31.51%)会精细化经营。

  若论气质,平安uedbet体育充满了初生牛犊不怕虎的活力,招商uedbet体育更像一个成熟有型的中年绅士,也面临着一些阻力,比如个人住房贷款业务。

  零售uedbet赫塔菲官网主要集中在个人住房uedbet赫塔菲官网以及188bet应收账款方面。

  受制于政策调控,2017年开始房屋uedbet赫塔菲官网需求已进入滞涨阶段,招商uedbet体育财报中房贷项目增速似乎解释了这一困境。2016年,招商uedbet体育零售uedbet赫塔菲官网中房贷项目增长2288.7亿,增速达到惊人的68.57%;2017年顿时风光不再,个人房贷项目仅增长1050.82亿,增速下降至14%。

  这个时候,招商uedbet体育急需寻找新的突破口来缓解压力,uedbet首页和消费信贷端无疑是现成的宣泄口。

  屋漏偏逢连夜雨,2017年9月底开始,大额消费信贷进入楼市遭到严格管控,有股份行uedbet首页部门人士表示,“接到监管部门通知,要求借款人大额消费uedbet赫塔菲官网必须提交发票等证明。如果客户不提交,可能会对以后办理业务造成影响”,招商uedbet体育作为业内提供消费信贷的大户,首当其冲。

  于此同时,资管新规带来的影响逐渐显现。2018年上半年,招商uedbet体育uedbet销售额、uedbet余额(不含结构性存款)、受托理财收入统统录得负增长。

  失之东隅,收之桑榆,虽然理财收入缩水,uedbet首页业务却大放异彩。上半年,招行的uedbet首页交易额同比增长41.23%,高达1.82万亿元,居于所有uedbet体育之首;uedbet首页业务收入达313亿元,同比增长23%。

  “人”到中年,很容易被生活掐住脖子,如何尽快适应资管新规,如何在监管趋严、业务趋同的大背景下找到突破口,对于已经身居高位的招商uedbet体育来说,新的机遇与挑战都在眼前。

    本文首发于微信公众号:信托圈。文章内容属作者个人观点,不代表uedbet体育网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:马金露 HF120)
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