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廖理:O2O将成为互联网uedbet体育和传统uedbet体育的重要运营手段

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2014-12-05 17:31:06 来源:uedbet体育uedbet体育 

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清华大学五道口金融学院常务副院长 廖理

  uedbet体育uedbet体育消息 12月3日,由中国金融认证中心(CFCA)举办的“第十届中国电子uedbet体育年会暨中国移动金融发展论坛”在京举行。uedbet体育网作为战略合作媒体对会议进行全程图文报道。清华大学五道口金融学院常务副院长廖理教授以《从三种经营模式看互联网uedbet体育的发展》为题做主题演讲。他表示,互联网uedbet体育也叫直营uedbet体育,有时也称直销uedbet体育,是指这些uedbet体育不通过传统的营业网点和柜台,而是通过电话、信件和ATM,后来通过互联网和移动终端来提供uedbet体育服务。它的发展是uedbet体育uedbet开户市场化和互联网技术发展直接导致的产物。

  廖理在演讲中分享了16家美国直营uedbet体育的各自资产总额、净利润、员工等数据,重点分析了“Ally Bank的高息揽存、专业放贷”、“ING Direct的薄利多销”、“BOFI的O2O”等不同业务模式。

  Allybank的前身是美国通用汽车金融公司,廖理表示,次贷危机之后它更名为“Ally bank”,成为一家纯粹的互联网uedbet体育。Ally bank对互联网uedbet体育长期发展有影响的做法是专业放贷,主要面向购车人和经销商,它联系着美国上万家的汽车经销商,这些经销商的流动资金uedbet赫塔菲官网,客户uedbet赫塔菲官网都由它来提供,于是形成“高息揽存,专业放贷”的经营模式。

  INGDirect直营uedbet体育也有自己的特色。ING是总部在欧洲的金融集团,廖理表示,ING Direct在美国实行“薄利多销”经营模式。它的利差收入只有1.7%,美国uedbet体育利差平均值是3%,它相对于美国uedbet体育业是非常低的,主要是高息揽存,低息放贷,成本非常小,收入和坏账损失、运营收入都非常低,这样造成了利差虽然低,但毛uedbet开户和传统uedbet体育差不多。

  还有一家uedbet体育是BOFI,它实行O2O线上线下模式。它的存款业务怎么做推销呢?它找了很多机构合作,其中包括传统的金融机构,环保组织,全美邮政联盟、全美枪支拥有者协会等等。BOFI的uedbet赫塔菲官网业务也做了O2O的方法。

  谈到“我国互联网uedbet体育发展的展望”时,廖理表示,不排除大量民营uedbet体育会用互联网精神经营uedbet体育业务,它会使传统商业uedbet体育利用互联网积极拓展跨区域业务。特别大的uedbet体育可以利用互联网uedbet体育的模式来提高自己的经营效率,降低成本。此外,由于相当一批uedbet体育越来越使用互联网的经营手段,使得在uedbet开户市场化的驱使下,存款uedbet开户的竞争会成为首要的特点。所以,在可预见的未来,这些uedbet体育在存款端的竞争会成为不可避免的趋势。

  以下为廖理的发言实录:

  廖理:尊敬的王司长、樊司长、季总大家下午好!首先请允许我代表清华大学五道口金融学院祝贺年会的召开,我想借这个机会与大家分享一下我们对互联网uedbet体育经营模式的观察以及给我们带来的启发。

  互联网uedbet体育也叫直营uedbet体育,有时也称直销uedbet体育,是指这些uedbet体育不通过传统的营业网点和柜台,而是通过电话、信件和ATM,后来通过互联网和移动终端来提供uedbet体育服务。它的发展是uedbet体育uedbet开户市场化和互联网技术发展直接导致的产物,最早出现在上世纪80年代后期的欧美国家,后来由于互联网技术发展应用优势慢慢集中在美国,后来它的数量和发展趋势在美国也都表现得特别突出。我们在考察这些互联网uedbet体育时要有一个基本的框架和定义来认定一家互联网uedbet体育,第一它几乎没有营业网点,主要是通过电话、信件和ATM提供uedbet体育服务;二是拥有独立的法人资格;三是美国联邦存款保险公司提供存款保险,这样我们在FDIC根据这样的标准找到了16家满足这些条件的互联网uedbet体育,通过这些数据库让我们观察互联网发展情况,我们有一些很有意思的统计。

  今天我们只简单看看它的总资产和存uedbet赫塔菲官网规模,目前这16家互联网uedbet体育在整个美国uedbet体育业大概占到3%—4%之间的规模,但成长比较快,这就给我们大致的估计,到目前为止美国互联网uedbet体育总体规模还是非常小的比例,目前没有构成对传统uedbet体育的威胁,但它的成长速度是非常快的。这里有三个互联网uedbet体育我们认为它的经营比较有特点,也给我们带来了所谓三种模式。第一家是Ally Bank,2002年前十名互联网总资产排名情况,排在第一位是Ally bank,总资产947.96亿美元,相当于规模稍大些的中国地方性商业uedbet体育的规模,其他的还有嘉信uedbet体育,以及互联网券商所办的互联网uedbet体育;Ally bank的前身是美国通用汽车金融公司,汽车金融公司是为汽车经销商和购车人提供金融服务的公司,后来它大举进入美国房地产按揭市场,一下成为美国房地产金融前十公司之一,后来由于美国汽车业发生了困难,通用汽车把通用汽车金融的股份卖给了一家PE,和通用汽车慢慢分离开来。2007年大幅度介入金融次贷的公司都遇到了空前的困难,通用汽车金融公司也是一样,这时候美国就出手救助了美国通用汽车金融公司,因为它联系着1、2万家金融经销商,如果它出问题会对美国汽车业造成冲击。因此,包括美国政府为它注了资,为了和原来的经营脱离开来,改名为Ally bank,成为一家纯粹的互联网uedbet体育。

  它高息揽存,这是互联网uedbet体育普遍的做法,另外它对国内互联网uedbet体育长期发展有影响的做法就是专业放贷,主要是购车人和经销商,它联系着美国上万家汽车经销商,包括这些经销商的流动资金uedbet赫塔菲官网,客户uedbet赫塔菲官网都由它来提供,它也提供一般意义上的公司金融。于是它形成这样的模式,高息揽存,专业放贷的经营模式。

  它的uedbet开户有多高呢?做个比较,我们给出Ally bank三个年化收益率,一是在线储蓄帐户,二是大额存单CD,三是货币市场帐户,大概接近1%。美洲uedbet体育和富国uedbet体育相应的存款uedbet开户都基本降到了0%,另外一家Capital One 360互联网uedbet体育在线存款收益率是0.5%和一年期年化收益率0.4%,可以看出互联网uedbet体育相对传统uedbet体育还是有非常明显的优势,所以,Ally bank是高息揽存专业放贷的经营模式。

  第二家是ING Direct直营uedbet体育。ING是总部在欧洲的金融集团,为了进行全球扩张,ING首先在加拿大建立了直营uedbet体育,做得非常成功,后来他就把这个直营模式推广到全球,在美国也做得非常成功,美国互联网uedbet体育成功的模式还被写成一本书《橙色密码》,他们在美国经营的这个模式是薄利多销,它的利差收入只有1.7%,美国uedbet体育利差平均值是3%,它相对于美国uedbet体育业是非常低的,主要是高息揽存,低息放贷,成本非常小,收入和坏账损失、运营收入都非常低,这样造成了利差虽然低,但毛uedbet开户和传统uedbet体育差不多。而美国业界的数据,利差3%基本都被它运营支出和坏账吃掉了,实际赚到的钱,从比例上看只是手续费收入了,这是和美国uedbet体育业平均值相比的情况。ING的特点是薄利多销,高息揽存,低息放贷,使得他在2008年躲过金融危机,很值得借鉴。但不幸它后来总部出现了问题,就把它卖给了Capital one,就改名为Capital one 360。现在所以Capital one 360也开始在美国建立用户体验的咖啡馆,这两张照片是我们今年夏天去考察时拍下来的,他们在旧金山城区很核心的区域开了一家咖啡馆,非常大气,层高很高,什么人都可以进,无线上网、咖啡很便宜,没有任何营业人员,主要是自助设备,增强客户的体验,也是为了降低大家对于虚拟uedbet体育的恐惧感。

  还有一家uedbet体育是BOFI,它是O2O线上线下模式,Ally Bank因为有比较长的历史,它专业放贷时对资产有比较好的控制,做放贷非常容易,ING是大uedbet体育金融机构的分支,所以能和原来的保险业务做一些交叉销售,但BOFIuedbet体育前不着村后不着店,既不是某家大金融机构的分支,也没有很长时间的历史,就是1999年成立,2005年上市,互联网uedbet体育的特点它都有,它怎么获客和营销呢?它的营销也比较有特点,就是O2O的模式。它的息差收入和业界平均是差不多的,这里的业界是指FDIC注册的6、7000家uedbet体育里注册的总资产在10—100亿美金的uedbet体育,他们的息差收入差不多。但工资和福利由于人少低很多,办公与设备低很多,其他非利息支出也低很多,就使得它的核心业务毛uedbet开户相对于业界的平均高出3—4倍。所以,它息差和传统uedbet体育、业界平均差不多,但由于它没有营业网点,有效控制了成本,所以毛uedbet开户高很多。总资产收益率是1.73%,大概比业界高2倍,净资产收益率将近19%,也是将近与业界平均的2—3倍,高于96%的同行。它有个重要的指标成本收入比高于94%的同行,财务状况非常好。

  它的存款业务怎么做推销呢?它线上线下结合得非常好,它找了很多美国合作的机构,其中包括传统的金融机构,环保组织,全美邮政联盟、全美枪支拥有者协会等等,它的帐户结构也比较简单,就这几个帐户和业务类型。uedbet赫塔菲官网业务也做了O2O的方法,除了网上申请、呼叫中心销售之外,通过第三方团体Costco,是会员制的仓储卖场,在全有5000、6000万会员,同时和独立的抵押uedbet赫塔菲官网公司和经纪人做批发业务,也做第三方独立抵押uedbet赫塔菲官网公司购买已完成的uedbet赫塔菲官网业务,就是第三方代理。除了存款方进行的合作,在地面也进行O2O的模式。

  这家互联网uedbet体育2005年上市,之后好几年股价没有动静,2013年、2004年股价涨了接近6、7倍,这说明美国对互联网金融的认识也刚开始,所以国内互联网金融发展几乎和国际上同步,它在去年,净利差3.80%,总资产1.5%,每股收益2.89美元,成本收入比41.4%,也就200、300人的uedbet体育。所以,BOFI就是一个互联网uedbet体育,到目前为止发展得非常好。

  这三个例子对我们有什么启发呢?有几点考虑:

  第一,今年uedbet体育界发生了一件大事,银监会批准了一些民营uedbet体育的筹建,这中间也有些单位找我们探讨如何使用互联网技术进行uedbet体育业务的发展,不排除大量民营uedbet体育会用互联网精神经营uedbet体育业务,这是非常好的,它会使传统商业uedbet体育利用互联网积极拓展跨区域业务。特别大的uedbet体育可以利用互联网uedbet体育的模式来提高自己的经营效率,降低成本。

  第二,由于相当一批uedbet体育越来越使用互联网的经营手段,使得在uedbet开户市场化的驱使下,存款uedbet开户的竞争会成为首要的特点。所以,在可预见的未来,这些uedbet体育在存款端的竞争会成为不可避免的趋势。

  第三,存款保险条例刚刚出台征求意见稿,所以未来会不断有新的uedbet体育出来,有uedbet体育倒下,成为新的常态。

  第四,由于大规模利用互联网技术经营uedbet体育,会使得整个uedbet体育业大大降低和取消各类费用,现在一些区域性商业uedbet体育已经ATM取现不再收费,其实不是不收费,只是愿意补贴你的收费,这是未来互联网uedbet体育竞争的手段。信贷这一端更加专业化,这是有可能将来一批又一批新的民营uedbet体育或其他的uedbet体育出来以后非常重要的特点,就是有特色的,面向某些行业和某一类资产的uedbet体育会逐渐出来,比如面向高科技的uedbet体育,面向教育的uedbet体育未来都有可能会成为现实。

  第五,当我们强调互联网精神,用互联网手段经营uedbet体育的时候,不能忘了线下业务非常重要,O2O就像BOFI一样会成为互联网uedbet体育、传统uedbet体育非常重要的运营手段之一。

  第六,可能的混业经营带来的机会,我们观察到这16家uedbet体育大概有一半是互联网券商和互联网uedbet体育同时经营的,同时看互联网券商和互联网uedbet体育同时经营的金融机构都会给用户提供一个超级帐户,在这儿开个帐户既能投资也能借款,这有可能是我们未来综合经营越走越远,最终走到混业经营时能给客户提供一揽子投资服务,各种交易的超级帐户,这也是未来非常重要的机会。

  所以,我们想利用这个机会向大家分享我们观察到的互联网uedbet体育三种经营模式以及它给我们带来的启发。

  谢谢!

(责任编辑:HF006)

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