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5586理财收益清单:200款收益超6% 慎重购买

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2012年04月09日05:35 来历:理财周报  作者:钟辉

  332款结构性产品:恒生占1/3,星展最高预收32%

  “uedbet体育经过杂乱的产品规划,给出一个诱人的高收益,满意最高收益条件的结构性产品概率很小。”

  理财周报零售uedbet体育实验室研究员 钟辉/文

  春江水暖鸭先知。

  2007年随牛市飙升,2008年因金融危机直下,2009年复苏,2010年、2011年则随焦灼的商场而张望,uedbet体育结构性uedbet贴着商场徘徊,风往哪个方向吹?

  结构性uedbet2012年的春风从海上吹来,商场热捧。跟着海外商场回暖,2012年挂钩汇率及海外标的的结构性uedbet蹿红,一季度发行量上升。

  值得留意的是,结构性uedbet有商场“晴雨表”特性。挂钩标的体现好时,15%乃至更高的收益率不在话下,挂钩标的体现欠好时,零收益乃至略亏本金也是常态。

  更值得留意的是,结构性产品经过杂乱的产品规划给出的超越30%以上的预期最高收益率,完成或只存在理论上,噱头盖过实践。

  一季度发行332款产品恒生1/3

  汇丰季度基金司理查询显现,举世基金司理对大中华区股票在本年第一季的体现最为达观,56%的受访者表明会增持大中华区股票。受此影响,与大中华区股指挂钩的结构性uedbet成为了新近商场的主打产品,发行量也开端上升。

  2009年,结构性uedbet发行量不到600款,2010年发行647款,2011年结构性uedbet发行量剧增至1046款。

  趋势仍在上升,2012年一季度15家uedbet体育共发行结构性uedbet332款,月发行量递加,1-3月发行量(恒生uedbet体育发行的120款产品在外)别离为42款、82款和84款。

  从挂钩标的来看,2011年发行的结构性uedbet挂钩汇率、uedbet开户的超越60%,挂钩股票的很少。跟着海外股市回暖,这一现象有所改动。

  2012年一季度,除恒生uedbet体育外的14家uedbet体育发行的212款结构性uedbet中,挂钩汇率、uedbet开户、股票、产品的产品比较均衡,别离为36款、52款、41款和45款,挂钩汇率、uedbet开户等安稳标的的份额占比仅为41.5%,挂钩股票和产品的结构性uedbet份额上升。

  从发行uedbet体育来看,中资行仅105款,占总发行量的1/3,发行量较大的中资行有中行44款,渤海uedbet体育25款,工行14款。

  外资行中发行最多的是恒生uedbet体育,共发行120款,超越一切中资行的发行量。此外,汇丰、星展、渣打、东亚别离发行48款、21款、14款和10款。

  恒生uedbet体育仅前两个月便发行结构性uedbet101款,3月不完全统计已发行19款。而在西南财大信任与理财研究所和普益财富联合发布的《2011年度uedbet体育理财才能排名陈说》中,恒生uedbet体育以结构性uedbet的优势排名危险操控才能第一。

  2011年,该行发布到期收益率的363款产品中,有358款完成预期收益率,且均为结构性产品,收益完成得分为23.37,在一切uedbet体育中排名居前。

  32%最高预期年化收益之谜

  uedbet体育uedbet年化收益率超越30%?

  你没有听错,结构性uedbet就可以完成,至少uedbet体育是这么说的。

  这款最高预期年化收益率超越30%的产品是由星展uedbet体育发行的2012年股得利系列1204期12个月证券挂钩人民币结构性出财物品EZFY,该产品认购起点为10万元,于2012年2月16日完毕出售,委托期为一年,预期最高年化收益率为31.99%。

  以高收益著称的结构性uedbet简直包括了收益率最高uedbet的前列。2011年,实践收益率排名前十的uedbet中,实践年化收益率在12%至16%之间的就大部分为结构性uedbet。

  2012年一季度发行的结构性uedbet中,预期最高年化收益率超越10%的就有25款,除上述收益率高达32%的产品外,星展uedbet体育发行的2012年“产品通”系列1201期12个月产品挂钩人民币结构性出财物品CZAA最高预期年化收益率也高达28%,星展发行的3款“股得利”系列产品最高预期年化收益率也别离到达18%-22%,收益率最高的前五名均由星展uedbet体育包括。

  那么,结构性uedbet的高收益真的如此诱人吗?

  “uedbet体育经过杂乱的产品规划,给出一个诱人的高收益,但结构性产品最高收益率是有条件的,满意这种条件的概率是很小的。”安全uedbet体育某理财分析师向理财周报记者表明。

  以上述星展uedbet体育预期最高年化收益率为32%的产品为例,该产品在产品规划中,设置了一个触发条件,假如商场体现低于该触发条件,产品实践收益率则由视商场体现而定,当商场体现刚好触及触发条件鸿沟时,可完成最高收益率;而当商场体现低于必定水平乃至下行时,产品收益率则较低乃至亏本5%本金(该产品保本份额为95%)。

  而当商场体现非常好,高于触发条件时,收益率为6%的固定收益。也就是说,超量收益由uedbet体育拿走,亏本危险由出资者承当,预期最高收益率只存在理论上的或许。这是一种收益与危险不对等的uedbet。

  零收益危险

  冰火两重天,是描述结构性uedbet最好的词语了。片面地看待结构性uedbet的高收益,是只见和尚吃肉不见和尚挨揍。

  2011年,收益最高的十款产品中都为结构性uedbet,而收益最低的也大都为结构性uedbet,其间渣打的一款产品收益最低,为零收益。

  在风控方面,结构性uedbet大部分都是保本的,一季度恒生uedbet体育发行的120款产品更是全为保本型,其他uedbet体育发行的212款产品中,保本份额超越100%(含)的为195款,占比91.98%,保本份额最低的也有90%。

  虽然有保本设置,亏本本金的危险不大,可是结构性产品的零收益或低收益危险仍是很高。

  “不能只听uedbet体育客户司理的呼喊,出资者必定要自己意识到结构性产品零收益乃至亏本部分本金的危险。结构性产品与挂钩标的体现直接相关,假如挑选结构性uedbet,首要应该考量自己的危险承受才能是否与产品的危险等级相匹配。”上述安全uedbet体育理财分析师主张。

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